25 veces más memoria por acelerador. 25 veces más aceleradores desplegados. Multiplicados entre sí, el CEO de Dell, Michael Dell, llega a una cifra que él mismo califica de casi inimaginable: una demanda total de memoria 625 veces mayor para 2028. Es una estimación sin respaldo empírico todavía, pero viene del ejecutivo de una de las empresas con mejor visibilidad sobre cómo los grandes centros de datos compran infraestructura.
El argumento tiene una lógica interna difícil de ignorar. La transición de la arquitectura Ampere a Vera Rubin de NVIDIA ya muestra cómo los requisitos de memoria escalan de forma exponencial con cada generación de aceleradores, y no solo en HBM. Tecnologías como SOCAMM están ampliando también las necesidades de DRAM convencional para partes específicas de las cargas de trabajo de IA. Cuando se mira la demanda en términos de memoria por acelerador, el crecimiento no es gradual —es estructural.
Lo que respalda esta perspectiva es el comportamiento de los compradores. Los hyperscalers están firmando contratos de hasta cinco años con fabricantes de memoria, algo sin precedentes en una industria acostumbrada a ciclos trimestrales. Que empresas como Microsoft o Google estén dispuestas a comprometerse a largo plazo —y a pagar lo que sea necesario para asegurar el suministro—, o que Apple esté acaparando toda la memoria DRAM sin escatimar en costos, revela mucho más sobre sus expectativas de demanda que cualquier proyección de analista.
El episodio reciente del TurboQuant generó una ola de ventas en acciones de empresas de memoria y alimentó la narrativa de que el ciclo alcista estaba llegando a su fin. Dell descarta esa lectura. Su tesis es que mientras los hyperscalers perciban que no invertir en memoria equivale a quedarse atrás frente a la competencia, el gasto no se frena. Y en ese contexto, las nuevas capacidades de producción que entran en línea no llegarán hasta la segunda mitad de 2027, lo que prácticamente garantiza escasez sostenida hasta entonces.
Para quien compra hardware fuera del círculo de los grandes proveedores de nube, el mensaje es incómodo: la memoria seguirá cara, y la presión no tiene un punto de alivio claro a corto plazo.
Fuente: ETEnews, wccftech, Michale Dell
